Как показал анализ, за исследуемый период в структуре вложений в векселя присутствовали вложения среднесрочного характера, т.е. сроком погашения от 31 дня до 1 года. Так, если на 01.01.2007г. их удельный вес составлял 57,2% , то к концу анализируемого периода – 53,4%, т.е. более половины учтенных векселе были приобретены со средним сроком погашения. При этом наблюдаются положительные изменения в структуре вложений в векселя долгосрочного периода: на 01.01.2007г. их удельный вес составлял 24,2%, на 01.07.2007г.- 36,8%. Это свидетельствует о том, что банк увеличил вложения инвестиционного характера, в основном, в векселя других банков.

В процессе анализа следует обратить внимание на величину средств, вложенных в акции и прочие ценные бумаги (табл. 35).

Таблица 35 - Состав и структура портфеля ценных бумаг КИТ Финанс банка по виду ценных бумаг

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что наибольший объём в составе портфеля ценных бумаг занимают долговые обязательства (12125841 тыс.руб. на 01.01.07г.; 9965345 тыс.руб. на 01.04.07г.; 6425236 тыс.руб. на 01.07.07г. ), но удельный вес этого вида ценных бумаг за исследуемые периоды снизился с 83,32% на 01.01.07г. до 67,78% на 01.07.07г.

В целом, проанализировав структуру портфеля ценных бумаг можно сделать вывод, что банк ведет консервативную пассивную деятельность на рынке ценных бумаг, вкладывая свои ресурсы на длительные периоды, что даёт возможность получить доход, но в размере ниже спекулятивного.

При вложении денежных средств в ценные бумаги для поддержания ликвидности активов и компенсации финансовых потерь коммерческие банки обязаны формировать резерв под обесценение ценных бумаг. Этот резерв формируется в обязательном порядке по находящимся в собственности банка акциям и облигациям, выпущенным другими юридическими лицами.

Разница между объемом портфеля ценных бумаг и резерва под обесценение называется чистым портфелем ценных бумаг, его величина позволяет определить размер вложенных в ценные бумаги средств, которые при наихудших обстоятельствах принесет банку реальный доход. Объем чистого портфеля следует определять в динамике за анализируемые периоды. Анализ следует проводить с использованием табл. 36.

Таблица 36 - Расчет и оценка объёма «чистого» портфеля ценных бумаг